Con sus operaciones ahora limitadas a nueve países de América Latina, la presencia regional del grupo español Telefónica es ahora más pequeña que nunca desde el punto de vista operativo.
El grupo ha venido reduciendo gradualmente su exposición a América Latina en los últimos tres años, recortando sus operaciones y apuntando a mercados y segmentos más ágiles, más estratégicos y más orientados al crecimiento.
Este año, la compañía concluyó su salida de Centroamérica con la venta de sus operaciones en El Salvador, que se suman a sus completas desinversiones en Guatemala, Nicaragua, Panamá y Costa Rica.
Si bien en el pasado reciente el logotipo de la empresa estaba presente en toda la región, ahora se limita únicamente a Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, México, Perú, Uruguay y Venezuela.
“Nos hemos acercado a la región con un modelo muy disruptivo, tanto desde el punto de vista organizacional como desde el punto de vista de la infraestructura. Creo que hemos logrado resultados muy sólidos con ese nuevo modelo de gestión”, señaló Laura Abasolo, directora general de finanzas y control y directora de Telefónica HispAm (Latinoamérica excluido Brasil), en una teleconferencia sobre resultados en mayo en relación con la estrategia regional de la empresa.
¿Pero cómo se ha materializado todo eso a lo largo de los años? BNamericas analizó los informes financieros de la compañía de los últimos cinco años para ver la evolución del desempeño regional, comenzando por los últimos resultados publicados en el 1T22.
[Nota: Telefónica debiera publicar sus resultados del 1S22 el 28 de julio]
REDUCCIÓN DE CAPEX Y RECUPERACIÓN DE INGRESOS
En el 1T22, las inversiones de Telefónica en HispAm se desplomaron 66,8% a 116 millones de euros (US$123 millones). Parte de la caída se debe a los 135 millones de euros que gastó en espectro en el 1T21.
En Brasil, uno de sus mercados prioritarios, el gasto de capital en euros llegó a 323 millones, 9,7% más en términos interanuales. En general, el gasto de capital global del grupo se ubicó en torno a 1.070 millones de euros en el 1T22, casi 50% menos.
Los ingresos, por su parte, crecieron 10,9% a 2.150 millones de euros en Hispanoamérica y en Brasil lo hicieron en 18,1% a 1.940 millones. A nivel mundial, bajaron 9% a 9.140 millones de euros.
El grupo también intentó mejorar su OIBDA (utilidad operacional antes de depreciación y amortización, métrica crítica para mostrar el desempeño financiero) trimestral, con un aumento de 50,7% en Hispanoamérica a 597 millones de euros y un aumento de 14,6% en Brasil, a 804 millones. Globalmente, su OIBDA del 1T22 fue de 3.190 millones de euros, 6,4% menos en la comparación interanual.
Mirando años anteriores, los ingresos en Hispanoamérica ascendieron a 8.362 millones de euros en 2021. Con ello superaron los 7.922 millones de euros de 2020, pero se ubicaron por debajo de los 9.650 millones reportados en 2019 y 9.930 millones de 2018.
Los valores son los reportados en los informes y no se han actualizado según el tipo de cambio actual.
En 2019 y 2018, las operaciones de habla hispana de la compañía en América Latina abarcaban más países que en la actualidad, específicamente por la estrategia de desinversión regional lanzada 2019. En 2018, la unidad HispAm no existía formalmente, ya que las operaciones en la región aparecían divididas entre Brasil, HispAm Norte e HispAm Sur.
A nivel mundial, los ingresos anuales del grupo en los últimos años alcanzaron 39.277 millones de euros en 2021, 43.076 millones en 2020, 48.422 millones en 2019 y 48.693 millones en 2018.
Esto significó que la participación de HispAm en los ingresos totales del grupo fuera de 21,3% en 2021, 18,4% en 2020, 19,9% en 2019 y 20,4% en 2018.
Por su parte, el OIBDA de HispAm fue de 1.718 millones de euros en 2021, 990 millones en 2020, 2.033 millones en 2019 y 2.258 millones en 2018. A nivel global, el OIBDA de Telefónica se ubicó en 21.983 millones de euros (2021), 13.498 millones (2020), 15.119 millones (2019) y 15.571 millones (2018).
Con todo, las cifras de ingresos y OIBDA muestran que Telefónica logró dar un salto positivo en sus operaciones regionales, además de reducir el tamaño total de sus negocios.
ACCESOS
En 2021, Telefónica aumentó el número total de abonados en Hispanoamérica luego de tres años de caídas.
Esto se debió principalmente a alzas en sus principales mercados y en los segmentos en los que la compañía le ha puesto mayor énfasis, como banda ancha fija.
Los accesos en Hispanoamérica alcanzaban 110 millones a fines de 2021, frente a los 108,5 millones de fines de 2020), 110,6 millones a fines de 2019 y 130,4 millones al cierre de 2018 (73,5 millones en HispAm Norte, más 56,9 millones en HispAm Sur).
El año pasado, los accesos de banda ancha fija crecieron más en HispAm que en cualquier otra unidad al expandirse 20% a 4,43 millones. Esto se compara con un crecimiento de 9% en Brasil (a 5,53 millones), 3% en Alemania (a 1,85 millones) y 5% en España (a 4,84 millones).
A nivel mundial, los accesos totales de Telefónica, incluidos los móviles, de telefonía fija, de televisión de pago y de banda ancha fija, tanto en los segmentos minorista como mayorista, cerraron 2021 en 369 millones, frente a los 354 millones de 2020, los 344 millones de 2019 y los 357 millones de 2018.
INVERSIONES
En cuanto a inversiones, el gasto de capital en HispAm también exhibió un aumento el año pasado al llegar a 978 millones de euros y superar los 833 millones de 2020.
El gasto de capital regional se situó en 1.480 millones de euros en 2019 y 1.680 millones de euros en 2018. Los valores excluyen el gasto en espectro.
En consecuencia, el capex como porcentaje de los ingresos en HispAm fue de 8,5% el año pasado, 9,5% en 2020, 6,5% en 2019 y 5,9% en 2018.
A nivel mundial, el gasto de capital del grupo (excluido el de espectro) fue de 7.260 millones de euros en 2021, 5.860 millones en 2020, 8.780 millones en 2019 y 8.110 millones en 2018.